Ce coût est déterminé sur un marché concurrentiel puisque les propriétaires d`entreprise doivent choisir parmi les placements alternatifs en fonction du profil de risque et de rendement de chaque placement. Un modèle de coût du capital est un moyen de mesurer le rendement nécessaire pour indemniser les propriétaires d`entreprise pour le risque qu`ils prennent. Le graphique indique l`augmentation des rendements attendus (axe y) nécessitant un plus grand risque attendu (axe x). La théorie du portefeuille moderne suggère qu`en commençant par le taux sans risque, le rendement attendu d`un portefeuille augmente à mesure que le risque augmente. Tout portefeuille qui s`adapte à la ligne de marché des capitaux (LMC) est meilleur que tout portefeuille possible à la droite de cette ligne, mais à un moment donné, un portefeuille théorique peut être construit sur la LMC avec le meilleur rendement pour le montant de risque pris. Le capital économique affecte de nombreux domaines d`activité des compagnies d`assurance, notamment la mise en appétit et la rétention des risques, l`allocation de capital entre les entités statutaires et les segments d`activité, la mesure du rendement, la détermination de la philosophie d`investissement et l`ajustement des prix des produits et la mixité des activités. L`insuffisance de capital peut conduire à la notation des rétrogrades par les agences de notation et les éventuelles mesures réglementaires. Le coût du capital représente la mesure du risque associé à un investissement d`entreprise. Autrement, c`est le coût pour l`entreprise d`attirer et de retenir le capital nécessaire pour mener ses opérations. Les modèles de capital exercent une fonction commerciale importante pour les compagnies d`assurance qui les ont.

Ils favorisent l`amélioration de la gestion des risques et l`utilisation plus efficace du capital en offrant deux avantages connexes. Premièrement, ils offrent un cadre pour créer des décisions stratégiques prises sur une base économique saine, en équilibrant les risques et les récompenses. Deuxièmement, les modèles d`immobilisations peuvent être utilisés comme une caisse de résonance pour suggérer des stratégies différentes qui peuvent à la fois contester la gestion et les occasions de couvach qui pourraient autrement manquer. Les assureurs de taille moyenne et petits doivent-ils effectuer une modélisation du capital économique? Model Capital Management LLC gère des portefeuilles personnalisés pour les investisseurs exigeants d`aujourd`hui. L`allocation d`actifs est la source de la majeure partie du rendement et du risque pour tout portefeuille, mais ce n`est qu`un début. Les conseils en investissement et l`attention professionnelle quotidienne aux investissements des clients sont notre travail à temps plein. En vigueur en 2014, A.M. Best Company a commencé à incorporer un type de modélisation du capital économique dans la notation de toutes les sociétés d`assurance-accidents en mettant à jour les composantes de son ratio d`adéquation du capital (BCAR). L`objectif est d`incorporer un profil de risque spécifique à l`entreprise dans le calcul du score BCAR, ainsi que de lier la probabilité de défaillance des assureurs dans la détermination du capital requis pour appuyer les niveaux de notation individuels.